Рынок ценных бумаг в общем виде можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Гражданский кодекс РФ (ст. 142) определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. На этом рынке осуществляется обращение ценных бумаг, oi anou заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Имеющиеся материалы и уголовные дела свидетельствуют о том, что преступные группировки активно осваивают формирующийся фондовый рынок. Существенную помощь в этом им оказывают связанные с ними руководители банковских структур. Преступления, посягающие на интересы владельцев ценных бумаг, характеризуются повышенной общественной опасностью в связи с тем, что наносят ущерб как участникам рынка, так и экономике в целом, увеличивая инвестиционные риски и ухудшая инвестиционный климат. Криминогенная ситуация на рынке ценных бумаг в последние годы существенно осложнилась. В 1996 г. выявлено 288 преступлений, совершенных с использованием различных ценных бумаг. Общий ущерб составил 167 млрд. рублей. В 1997 г. возбуждено уже более 400 уголовных дел, по которым причинен ущерб на сумму свыше 500 млрд. рублей. Борьба с преступлениями на фондовом рынке с использованием ценных бумаг признана одним из приоритетных направлений. Министром внутренних дел Российской Федерации 28 февраля 1998г. утверждена программа противодействия криминальному обращению ценных бумаг. По мере развития рынка ценных бумаг изменяется и характер совершаемых преступлений. Если на раннем этапе преобладал выпуск в обращение суррогатов ценных бумаг, таких, как билеты "МММ", акции компании "Хопер-Инвест", депозитные сертификаты различных коммерческих банков, то в настоящее время наиболее часто встречающимися правонарушениями стали противоправное завладение ценными бумагами, принадлежащими другим организациям, и их последующая реализация, изготовление и использование поддельных ценных бумаг, выпуск в обращение ценных бумаг, не обеспеченных реальными материальными ценностями, а также преступления, связанные с деятельностью профессионалов рынка ценных бумаг. В настоящее время в обращении находится множество различных видов ценных бумаг. Наибольший удельный вес занимают эмиссионные ценные бумаги, к которым относятся, прежде всего акции и облигации. Среди неэмиссионных ценных бумаг широкое распространение получила такая ценная бумага как вексель. Далее будут рассмотрены наиболее типичные злоупотребления именно с данными наиболее распространенными ценными бумагами – акциями, облигациями и векселями. Злоупотребления в процессе эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг Указанные злоупотребления удобно классифицировать в зависимости от вида деятельности на рынке ценных бумаг, при осуществлении которых или посредством которых они совершаются. В соответствии с данным критерием злоупотребления на рынке ценных бумаг можно объединить в следующие группы: злоупотребления в процессе эмиссионной деятельности; злоупотребления в процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценными бумагами, клиринговой, депозитарной, регистраторской, деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Злоупотребления в процессе эмиссионной деятельности. Эмиссионной является деятельность по выпуску ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг включает, как правило, следующие этапы: принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг; регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг; для документарной формы выпуска – изготовление сертификатов ценных бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. Выпуск в обращение ценных бумаг, не прошедших государственной регистрации. Совершение данных деяний повышает вероятность появления на рынке фондовых инструментов недобросовестных эмитентов, различных суррогатов ценных бумаг (например "билетов МММ", снижает доверие инвесторов, увеличивает инвестиционные риски и создает благоприятные условия для осуществления крупномасштабных мошеннических операций, наносящих ущерб инвесторам. В соответствии с действующим законодательством, выпуск в обращение ценных бумаг, не прошедших государственной регистрации запрещен. Он признается несостоявшимся. Сделки, совершаемые с данными ценными бумагами, являются недействительными. Вместе с тем, уголовной ответственности за совершение данного деяния в настоящее время в России не предусмотрено. Создание преимущественных условий приобретения ценных бумаг для отдельных категорий потенциальных инвесторов. Данный вид злоупотреблений обусловлен стремлением эмитентов сохранить контроль над предприятием и не допустить скупку ценных бумаг внешними инвесторами. Это обеспечивается посредством: введения ограничений для доступа сторонних инвесторов к информации об эмиссии; создания привилегированных условий приобретения ценных бумаг для отдельных категорий инвесторов. Эти злоупотребления ущемляют права и законные интересы потенциальных инвесторов, ограничивают конкуренцию. В целях предупреждения подобных нарушений законодательством предусмотрен порядок, в соответствии с которым: в случае открытой (публичной) эмиссии, требующей регистрации проспекта эмиссии, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии, и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тысяч экземпляров; эмитент, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие размещение эмиссионных ценных бумаг, обязаны обеспечить любым потенциальным владельцам возможность доступа к раскрываемой информации до приобретения ценных бумаг; в тех случаях, когда хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг эмитента сопровождался регистрацией проспекта эмиссии, эмитент обязан раскрыть информацию о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности в форме ежеквартального отчета и сообщения о существенных фактах, затрагивающих финансово – хозяйственную деятельность эмитента; запрещается при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими (ст. 24 Федерального Закона РФ "О рынке ценных бумаг").

Заказать аналогичную работу

Каталог докладов, эссе

Узнайте цену написания своей работы

Похожие работы:

• Преступления на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг в общем виде можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Гражданский кодекс РФ (ст. 142) определяет ценную бумагу как докум...


• Виды операций на рынке ценных бумаг
При классификации сделок с ценными бумагами можно исходить из нескольких критериев. Наиболее важным является деление на кассовые и срочные операции. Различают также арбитражные сделки, основанные на п...


• Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг
Клиринговой деятельностью на рынке ценных бумаг признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалте...


• Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг
В условиях ослабления вмешательства государства в хозяйственную жизнь, наблюдающегося в большинстве стран, отказа от государственного регулирования ценных бумаг нигде не произошло. Это было бы не толь...


• Депозитарные операции банков на рынке ценных бумаг
В последние годы спрос на депозитарные услуги кредитных организаций резко возрос. Это связано, во-первых, с широким применением бездокументарных, безналичных технологий обращения ценных бумаг, когда ц...